[미디어펜=류준현 기자] 은행권이 가파른 금리상승, 가산금리 인하 압박 등으로 이중고를 겪는 가운데, 향후 추가 금리상승으로 수익성 및 자산건전성 저하가 불가피할 것이라는 분석이 제기됐다. 다만 은행들이 꾸준히 적립 중인 대손충당금을 놓고 볼 때 현 시점에선 감내할 수 있을 것이라는 평가다.

30일 한국기업평가(한기평)가 펴낸 '금리 상승에 따른 은행·캐피탈·저축은행업권 자산건전성 영향 분석' 보고서에 따르면, 국고채 금리가 2020년 3분기부터 상승하면서 지난해 8월 26일부터 기준금리도 꾸준히 인상되고 있다. 이 여파로 은행업권의 고정이하여신비율(NPL)도 하락세를 나타내고 있다. 

NPL은 은행이 보유한 여신(3개월 이상 연체된 대출)을 자산건전성에 따라 고정 이하(정상, 요주의, 고정, 회수의문, 추정손실) 등급이 차지하는 비율을 나타낸 것으로, 부실채권의 현황을 보여주는 지표다. 한기평은 NPL 하락세가 △시중의 풍부한 유동성 △정부의 코로나19 피해 중소기업 등에 대한 만기연장 및 이자상환유예 등 지원정책 △금융기관 규제 유연화 정책 등의 영향을 받은 것으로 내다봤다.

연내 대규모 금리상승이 은행권의 충당금 적립에 얼마나 부담이 될까. 한기평이 지난해 말 은행권 총여신(1490조원)에 가상의 기준금리로 시계열 분석을 한 결과, 대손충당금 추가 적립 규모는 조단위로 나타났다. 

한기평은 "금리 상승에 따라 은행 수익성과 자산건전성 저하가 불가피할 것으로 예상되나, 이익창출 규모와 자기자본 규모를 감안할 때 감내 가능한 수준으로 판단된다"고 지적했다.  

우선 올 연말 기준금리가 2.75%로 현재보다 1.00%포인트(p) 인상될 것을 가정해 시계열 분석을 하면, NPL은 1.31%로 집계됐다. 이 경우 은행이 추가 적립해야 하는 대손충당금 규모는 6조 1000억원 수준이다. 지난해 말 은행권 자기자본의 4.4%, 법인세비용차감전순이익의 45.7% 수준이다. 대손충당금 추가적립액을 반영하면 총자산순이익률(ROA)은 지난해 0.5% 대비 0.2%p 하락할 것으로 내다봤다.

기준금리가 2.00%p 인상된 3.75%를 기록할 경우 NPL은 2.19%로 나왔으며, 대손충당금으로 11조 2000억원을 추가 적립해야 하는 것으로 나타났다. 이는 지난해 말 자기자본의 8.0%, 법인세비용차감전순이익의 83.8%에 이르는 상당한 규모다. 대손충당금 추가적립액을 반영하면 ROA는 지난해 0.5%에서 0.4%p 하락하는 것으로 추정된다.

조건이 가혹한 두 번째 시나리오를 놓고 보면 자산건전성과 수익성 저하는 불가피하다. 다만 은행들의 이익창출력을 고려할 때 감내 가능한 수준이라는 게 한기평의 판단이다. 

다만 추가 금리 인상과 경기침체가 동반되면 한기평의 시나리오 테스트 결과는 더 악화할 수 있는 것으로 나타났다. 높은 수준의 인플레이션과 이에 대응하기 위한 가파른 기준금리 인상이 지속되면, 경기가 빠르게 침체하고, 금융시장의 불활실성도 확대되는 까닭이다. 특히 미 연방준비제도(Fed)가 이달 한 번에 금리를 0.75%p 인상한 '자이언트 스텝'이 연준에서 또다시 논의되고 있다. 

한기평은 "시나리오 분석 결과 보다 자산건전성 저하 폭이 확대될 가능성이 상존하고 있어 모니터링이 필요하다"고 밝혔다.