[미디어펜=김세헌기자]대우조선해양의 자율 구조조정에 청신호가 켜졌다. 총 5차례의 사채권자 집회에서 대주주인 산업은행이 제시한 채무 재조정안이 최종 가결되면 대우조선해양은 초단기 법정관리인 'P플랜(Pre-packaged Plan)'을 피해 본격적인 자율 구조조정에 들어갈 전망이다.

18일 채권단과 금융당국, 업계에 따르면 정부가 마련한 대우조선해양 채무 재조정안이 전날 열린 세 차례의 사채권자 집회에서 모두 가결됐다.

국민연금을 비롯해 우정사업본부, 사학연금 등 주요 기관투자자들이 이미 찬성 입장을 밝힌 관계로, 18일 열리는 두 차례의 사채권자 집회도 채무 재조정안 통과가 무난할 것으로 업계는 예측하고 있다. 

 

이에 대우조선해양은 단기 법정관리인 P플랜의 위기에서 벗어나 산업은행과 수출입은행으로부터 신규 자금 2조9000억원을 지원받을 수 있는 길이 열린 셈이다.

채무재조정안은 오는 21일부터 2019년 4월까지 만기 도래하는 회사채 총 1조3500억원에 대해 50%는 출자전환하고, 나머지 50%는 만기를 3년 연장해주는 내용이 핵심이다.

전날 오전 10시에 7월 만기 3000억원 규모의 회사채를 대상으로 열린 첫 번째 집회에서는 총 3000억원 중 2403억5800만원이 참석해 99.9%의 찬성으로 채무재조정안이 통과됐다.

오후 2시에 11월 만기 2000억원 규모의 회사채에 대해 열린 두 번째 집회는 1800억2400만원이 참석해 98.99%의 찬성으로 채무재조정안이 가결됐다.

오후 5시에 4월 만기 4400억원어치 회사채에 대해 열린 3차 집회에서도 채무재조정안이 통과됐다.

사채권자의 90%는 기관투자자들이었으며 국민연금(3900억원), 우정사업본부(1600억원), 사학연금(1000억원), 신협(900억원), 수협(600억원), 중소기업중앙회(400억원), 한국증권금융(200억원) 등 주요 투자자들 모두 찬성한 것으로 보인다.

대우조선해양은 다음 날인 18일 10시에 2019년 4월 만기 600억원 규모, 오후 2시에 내년 3월 만기의 3500억원 규모의 회사채에 대해 각각 4차, 5차 사채권자 집회를 진행하는데, 현재로선 이날 집회 모두 통과될 가능성이 높다는 분석이 나온다.

 

사채권자집회에서 채무 재조정안이 가결되려면 5개 회차마다 참석 채권액의 3분의 2 이상 동의를 얻어야 하는 조건이 붙는다. 전체 채권액으로는 3분의 1 이상의 동의를 얻어야 하는데 이 조건은 이미 충족된 것으로 업계는 보고 있다. 

금융당국은 대우조선해양이 자율적 채무 재조정에 성공하면 유동성 위기 해소를 위해 당장 이달 말부터 2조9000억원의 신규 자금을 지원할 계획이다.

다만 사채권자 집회에서 채무 재조정안이 가결되더라도 법원 인가라는 절차가 남았기 때문에, 이번 채무조정 절차가 타당하게 진행됐는지에 대한 법원의 검토를 받아야 한다.

법원 인가가 나더라도 추가로 일주일간 사채권자의 항고가 없어야 채무 재조정안이 최종적으로 효력이 발생한다.

아울러 대우조선해양은 사채권자 집회 이후 2000억원에 이르는 기업어음(CP) 보유 채권자들의 동의도 받아야 한다. 

대우조선해양이 발행한 CP는 총 2000억원으로 증권사와 자산운용사 등에 100억원 단위로 팔려 나갔다. 이 가운데 우정사업본부가 3분의 1을 쥐고 있는 상황이다.

CP 발행 규모는 회사채보다 작으나, 동의를 얻기는 여간 쉬운 일이 아니다. 모든 채권자에게 일일이 동의서를 받아야 하기 때문이다. 

대우조선해양은 이를 위해 팀을 꾸려 일일이 개인투자자들을 찾아다니며 설득을 펼쳐왔는데, CP 투자자들은 이번 사채권자 집회 최종결과를 보고 결정할 것으로 예상된다.

대우조선해양 한 관계자는 “이번 사채권자 집회에서 채무조정안이 잘 처리될 수 있도록 최선을 다하겠다”고 말했다.